Depuis son introduction dans un livre blanc en 2008, le bitcoin a suscité des controverses et des nouvelles. Ses enthousiastes annoncent le lancement de la crypto-monnaie comme l’avènement d’un système monétaire nouveau et équitable. Ses détracteurs soulignent le rôle de la crypto-monnaie dans les activités criminelles et l’absence de reconnaissance légale comme preuve.
La réalité se situe probablement quelque part entre les deux. Pendant ce temps, les gouvernements du monde entier observent avec circonspection la progression du bitcoin. Certains, comme le Salvador, l’ont adopté comme monnaie. Mais les grandes économies, dont les États-Unis, refusent de le reconnaître comme monnaie légale. Elles ont de bonnes raisons de le faire. Entre autres choses, le bitcoin permet aux citoyens d’un pays de saper l’autorité du gouvernement en contournant les contrôles de capitaux qu’il impose. Il facilite également les activités néfastes en aidant les criminels à échapper à la détection. Enfin, en supprimant les intermédiaires, le bitcoin peut potentiellement ébranler le système d’infrastructure financière existant et le déstabiliser.
Les gouvernements du monde entier observent avec circonspection la progression du bitcoin, car il est susceptible de bouleverser le système financier existant et de saper le rôle qu’ils y jouent. Dans sa forme actuelle, Bitcoin présente trois défis à l’autorité gouvernementale : il ne peut pas être réglementé, il est utilisé par des criminels et il peut aider les citoyens à contourner les contrôles de capitaux.
Tant que l’écosystème du bitcoin ne sera pas arrivé à maturité, il continuera d’être considéré avec méfiance par les autorités établies.
Sommaire de l'article
En quoi avons-nous confiance ?
Pour comprendre pourquoi les gouvernements sont circonspects à l’égard du bitcoin, il est important de comprendre le rôle que jouent les monnaies fiduciaires dans l’économie d’un pays. La monnaie fiduciaire désigne les monnaies conventionnelles émises par les gouvernements. La monnaie fiduciaire est garantie par la pleine foi et le crédit d’un gouvernement. Cela signifie que les gouvernements promettent de rembourser l’emprunteur d’une monnaie en cas de défaillance. Le gouvernement américain s’appuie sur la Réserve fédérale, une banque centrale sur laquelle le Congrès n’a qu’une autorité partielle, pour imprimer ou créer de la monnaie pour son économie.
Le cycle des transactions dans l’économie américaine qui implique des emprunteurs, des prêteurs et des consommateurs repose sur une chaîne de confiance entre les parties à la transaction. La Réserve fédérale, également connue sous le nom de prêteur de dernier recours, est le dernier maillon de cette chaîne.
Les défenseurs du bitcoin accusent la Réserve fédérale de créer de l’argent à partir de rien, c’est-à-dire que la monnaie n’est pas adossée à des actifs tangibles. En manipulant l’offre de monnaie dans l’économie américaine, la banque centrale fabrique également des bulles d’actifs et des crises, disent-ils.
Les gouvernements facilitent le rôle des banques centrales dans une économie. Si les banques centrales participent à l’élaboration des politiques relatives à la monnaie, elles n’ont pas le pouvoir de réglementer son utilisation. Cette responsabilité incombe au gouvernement. Par le biais d’une série d’intermédiaires, tels que les banques et les institutions financières, les gouvernements distribuent et régulent le flux et l’utilisation de la monnaie dans une économie. Ainsi, ils peuvent dicter la manière dont elle est transférée, les secteurs où elle est distribuée, et retracer son utilité. Ils en tirent également des revenus en taxant les gains des particuliers et des entreprises.
Le bitcoin sape le cycle de la confiance
Le système décentralisé de Bitcoin a le potentiel de démanteler le système décrit ci-dessus. Son réseau supprime les intermédiaires et, par extension, les éléments du système d’un gouvernement. Une banque centrale n’est plus nécessaire, car le bitcoin, la monnaie, peut être produit par n’importe qui exploitant un nœud complet. Les transferts de pair à pair entre deux parties sur le réseau de Bitcoin signifient que les intermédiaires ne sont plus nécessaires pour gérer et distribuer la monnaie.
La chaîne de confiance qui sous-tend l’infrastructure financière actuelle devient une construction algorithmique dans le réseau Bitcoin. Une transaction n’est incluse dans le grand livre central que si elle est approuvée par tous les nœuds complets. Même un seul désaccord ou une seule erreur dans l’inscription d’une transaction peut entraîner son rejet. En théorie, du moins, la rationalisation des opérations entre individus et entre divers acteurs sur la blockchain de Bitcoin peut réorganiser le système actuel. L’infrastructure financière est décentralisée et le pouvoir d’augmenter ou de réduire l’offre de monnaie n’est pas confié à une seule autorité ou à un groupe d’autorités. Ainsi, dans ce nouveau système, le rôle des gouvernements dans la gestion et la régulation de la politique économique par le biais d’intermédiaires pourrait devenir superflu.
Pourquoi les gouvernements se méfient-ils du bitcoin ?
La question de savoir si l’avenir sans État ni réglementation envisagé par les évangélistes du bitcoin se concrétise reste ouverte. En attendant, les gouvernements du monde entier tentent de comprendre l’effet que la crypto-monnaie pourrait avoir sur leurs économies à court terme. Plus précisément, ils sont aux prises avec les trois problèmes suivants présentés par le bitcoin sous sa forme actuelle.
Le bitcoin peut contourner les contrôles de capitaux imposés par les gouvernements. Les gouvernements instituent souvent des contrôles des capitaux pour empêcher les sorties d’une monnaie, car les exportations pourraient en déprécier la valeur. Pour certains, il s’agit d’une autre forme de contrôle exercé par les gouvernements sur la politique économique et fiscale. Dans de tels cas, la nature sans État du bitcoin s’avère pratique pour contourner les contrôles des capitaux et exporter la richesse.
L’un des cas les plus connus de fuite de capitaux à l’aide de bitcoins s’est produit en Chine. Les citoyens de ce pays ont une limite annuelle de 50 000 dollars pour l’achat de devises étrangères. Un rapport de Chainalysis, une société de cryptoanalyse, a révélé que plus de 50 milliards de dollars ont été transférés des portefeuilles de bitcoins basés en Chine vers des portefeuilles d’autres pays en 2020, ce qui signifie que les citoyens chinois peuvent avoir converti la monnaie locale en bitcoins et l’avoir transférée au-delà des frontières pour contourner la réglementation gouvernementale.
Liens entre le bitcoin et les activités illégales
La possibilité de contourner l’infrastructure financière existante d’un pays est une bénédiction déguisée pour les criminels, car elle leur permet de camoufler leur implication dans ces activités. Le réseau Bitcoin est pseudonyme, ce qui signifie que les utilisateurs ne sont identifiés que par leur adresse sur le réseau. Il est difficile de retracer la provenance d’une transaction ou l’identité d’un individu ou d’une organisation derrière l’adresse. En outre, la confiance algorithmique engendrée par le réseau Bitcoin rend inutile l’existence de contacts de confiance à chaque extrémité d’une transaction illégale.
Il n’est pas surprenant que le bitcoin soit un canal privilégié des criminels pour les transactions financières. L’exemple le plus célèbre d’un crime impliquant des bitcoins est l’affaire Silk Road. En bref, Silk Road était un marché d’armes et de drogues illégales, entre autres, sur le Dark Web. Il permettait aux utilisateurs de payer en bitcoins.
La crypto-monnaie était conservée en séquestre jusqu’à ce que l’acheteur confirme la réception des marchandises. Il était difficile pour les forces de l’ordre de retrouver les parties impliquées dans la transaction, car elles n’avaient que les adresses de la blockchain comme moyen d’identification. Toutefois, le FBI a fini par démanteler la place de marché et par saisir 174 000 BTC. Ces derniers temps, infecter des applications populaires avec un ransomware et exiger un paiement en bitcoins est également devenu populaire auprès des pirates. Le piratage de 2021 Colonial Pipeline, qui a entraîné des perturbations de l’approvisionnement en énergie dans plusieurs États, a montré à quel point ces attaques peuvent devenir des problèmes de sécurité nationale.
Le bitcoin n’est pas réglementé
Plus de dix ans après l’introduction du bitcoin, les gouvernements du monde entier tentent toujours de trouver des moyens de réglementer cette crypto-monnaie. Le problème de la réglementation du bitcoin comporte de multiples facettes. Par exemple, l’évolution des récits sur l’utilité du bitcoin a compliqué les questions relatives à l’agence gouvernementale appropriée pour superviser la crypto-monnaie, aux définitions à utiliser pour légiférer ou même à l’approche de la formulation des lois.
Le bitcoin est-il une monnaie à utiliser dans les transactions quotidiennes ou une réserve de valeur principalement utilisée à des fins d’investissement ? Le bitcoin est-il un actif refuge en période de turbulences économiques mondiales ? Ni le soi-disant expert en bitcoins ni l’investisseur moyen en bitcoins ne semblent le savoir. On pourrait dire que l’utilisation du bitcoin dans des produits d’investissement comme les contrats à terme est la preuve de son attrait pour les traders. Cependant, les marchés sous-jacents de ces produits dérivés ne sont pas réglementés car aucune des principales bourses de crypto-monnaies, utilisées pour fixer le prix du bitcoin pour les marchés à terme, n’est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Un écosystème opaque
Si le bitcoin a le potentiel de bouleverser les dynamiques établies de l’écosystème financier existant, il est encore en proie à plusieurs problèmes. La méfiance des gouvernements à l’égard de la crypto-monnaie peut être attribuée en partie à la peur et en partie au manque de transparence de son écosystème. Ces dernières inquiétudes ne sont pas déplacées. On ne sait pas grand-chose de la relation de cause à effet entre le prix du bitcoin et les évolutions mondiales.
Il s’agit là d’un point de friction important, compte tenu de la volatilité des prix de la crypto-monnaie. De nombreuses escroqueries ont entaché son développement en tant que classe d’actifs. Comme l’a souligné la SEC dans une lettre de janvier 2018, plusieurs problèmes, allant de l’absence de transparence à la présence de baleines de bitcoin, sont liés au fonctionnement des bourses de crypto-monnaies.
La ligne de fond
Le bitcoin est devenu un sujet de controverse depuis qu’il a été introduit dans le monde au lendemain de la crise financière. Les gouvernements se sont méfiés, voire ont eu peur, du bitcoin et ont alternativement critiqué la crypto-monnaie et enquêté sur son utilisation à leurs fins. Bien qu’elle ait le potentiel de décentraliser et de modifier le fonctionnement de l’infrastructure financière existante, l’écosystème de la crypto-monnaie est toujours en proie aux scandales et aux criminels. Jusqu’à ce que son écosystème arrive à maturité et qu’un cas d’utilisation significatif soit trouvé, le bitcoin continuera à susciter la méfiance et les critiques des autorités établies.
